小僧人十方（梁朝伟饰）随师父白云（刘洵饰）护送金佛去五台山路上偶遇痞子道士燕赤霞（张学友饰）杀死匪徒有数，三人结下梁子。十方与师父夜宿鬼寺兰若寺。师父外出刺探时，十方遭遇女鬼小卓（王祖贤饰）。十方不受其引诱，二人争斗，十方念咒将其礼服，但仍好意将其放走。十方将金佛失慎丧失，找到后已破成两段，树妖姥姥乘隙举事，白云被生擒。十方在小卓帮忙下逃出，外出求人修补金佛却不幸上当。幸得再遇大道士燕亦霞，得其互助。小卓死敌小蝶（利智饰）反击蛊惑二人不成，愤怒之际识破小卓与十方的打算，引姥姥到三人躲藏之处。十方在小卓再次帮忙下逃出，并救得师父，小卓却被姥姥抓回熬煎。十方与燕赤霞掘出小卓骨灰逃出兰若寺，但姥姥已布下天罗地网，世人危在朝夕，最初关头，十方化成佛祖金身，对于树妖......